浙江大學(xué)楊柳勇教授主持完成的國家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目《提高利用外資質(zhì)量問題研究》（項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào)為06BJY002），最終成果為同名研究報(bào)告。課題組成員有：錢彥敏、裘曉平、徐加、呂琦元、沈國良、程瀅、肖文、鄒妍萍等。

　　1992年以來，我國一直是利用外資（FDI）最多的發(fā)展中國家。2008年和2009年雖然遭受金融危機(jī)的影響，我國實(shí)際利用的FDI卻都越過了創(chuàng)紀(jì)錄的900億美元，約占到發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的十分之一。FDI的快速增長，使外資經(jīng)濟(jì)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中與國有經(jīng)濟(jì)和民營經(jīng)濟(jì)同樣重要的一部分，成為我國經(jīng)濟(jì)“三足鼎立”中的一足。在外資促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)總量增長的同時(shí)，外資進(jìn)入對我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)效果仍不夠理想，外資進(jìn)入的技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)也不穩(wěn)定，對我國企業(yè)自主創(chuàng)新能力的影響不足。這就是我們通常所講的外資質(zhì)量不高的問題，它是影響我國開放質(zhì)量的一個(gè)重要方面。尤其是大量的外資流入基本上是在我國儲(chǔ)蓄資金過剩和外匯儲(chǔ)備過量的宏觀環(huán)境下實(shí)現(xiàn)的，更扭曲了我國利用外資的目的，從而體現(xiàn)出了外資政策調(diào)整的必要性。這便是該項(xiàng)目研究外資質(zhì)量問題的出發(fā)點(diǎn)。成果的基本思路和主要內(nèi)容如下：

　　一、外資質(zhì)量研究的新視角

　　我國學(xué)者對外資問題的早期研究經(jīng)歷了從探究適度外資規(guī)模到構(gòu)建合理外資結(jié)構(gòu)的過渡，后期則把外資結(jié)構(gòu)問題延伸至“外資質(zhì)量”這樣一個(gè)新名詞。所以對外資質(zhì)量的研究，一開始就定位在如何使外商投資的地區(qū)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和外資的來源結(jié)構(gòu)等更加合理上。但是，用這些外資的外部構(gòu)成來表征內(nèi)在的外資質(zhì)量，在方法論上是有誤區(qū)的。所以，該研究試圖在此基礎(chǔ)上提出外資質(zhì)量研究的新邊界和內(nèi)涵，并把研究視野盡量擴(kuò)展到與外資質(zhì)量直接相聯(lián)系的外資分類上，再把立足點(diǎn)放在利用外資后的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)上，以此來分析外資質(zhì)量的高低，使外資質(zhì)量問題的研究能夠歸位。

　　該成果用兩個(gè)基本標(biāo)準(zhǔn)來衡量外資質(zhì)量（FDI質(zhì)量）：一是外商設(shè)立的投資企業(yè)技術(shù)水平本身的先進(jìn)性；二是這些技術(shù)先進(jìn)性能夠擴(kuò)散到內(nèi)資或本土企業(yè)內(nèi)，通過消化吸收，并由此轉(zhuǎn)化為自主創(chuàng)新的能力，或最后體現(xiàn)為產(chǎn)出增長和效率提高的程度。這兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)分別反映了外資的靜態(tài)質(zhì)量和動(dòng)態(tài)質(zhì)量，其中更為重要的是動(dòng)態(tài)質(zhì)量。符合上述這兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的FDI可以認(rèn)定為是有質(zhì)量的。但是辨別已有FDI質(zhì)量的高低，只能從總體上判斷東道國過去吸引的FDI是否有質(zhì)量，很難為提高未來的FDI質(zhì)量提供決策依據(jù)。據(jù)此，該研究不但從總體上研究已有FDI的質(zhì)量高低，而且進(jìn)一步研究不同類型FDI的質(zhì)量狀況。對不同類型FDI，我們根據(jù)FDI與本地企業(yè)聯(lián)系性等方面特征的不同，從理論上闡述了嵌入型和內(nèi)生型等外資利用模式的各自特征。

　　二、我國的外資質(zhì)量存在結(jié)構(gòu)性差異

　　該成果認(rèn)為，我國利用的FDI靜態(tài)質(zhì)量上是較高的，即總體上外資企業(yè)具有技術(shù)先進(jìn)性的特征，但是FDI的技術(shù)溢出和動(dòng)態(tài)效應(yīng)是有結(jié)構(gòu)性差異的。為此，該成果用了大量的篇幅來實(shí)證分析我國利用外資（FDI）的質(zhì)量，從不同的角度研究了外資質(zhì)量問題，其主要結(jié)論和觀點(diǎn)如下：

　　1.以韓國案例為例的國際比較研究表明，在韓國的高速成長階段，其利用外資是與技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)系在一起的，創(chuàng)造了引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新的韓國模式。對中國來說，韓國模式的內(nèi)涵可以吸收，但過程已經(jīng)難于模仿。因?yàn)槲覀円呀?jīng)走了一條以外商直接投資為絕對形式的利用外資道路，試圖通過“以市場換技術(shù)”來達(dá)到技術(shù)更新的目的。但是實(shí)踐中過于注重技術(shù)和設(shè)備的引進(jìn)，技術(shù)消化的投入嚴(yán)重缺乏，造成企業(yè)的自主再創(chuàng)新能力依然薄弱。

　　2.以亞洲國家為樣本的國家層面的國際實(shí)證研究不能證明FDI的正向產(chǎn)出效應(yīng)。FDI占國內(nèi)總投資的份額不能解釋各國的經(jīng)濟(jì)增長，并且從系數(shù)上看還是負(fù)向的關(guān)系。這說明從總體上FDI擠出了國內(nèi)投資。基于國內(nèi)省份和區(qū)域的研究表明，F(xiàn)DI有產(chǎn)出效應(yīng)，但呈現(xiàn)區(qū)域差異，東部有外資的過度投資跡象。

　　3.對廣東和浙江的比較研究表明，兩種模式的外資質(zhì)量只有少量差異。一般認(rèn)為，廣東的外資以嵌入型為主，大多“兩頭在外”，根植性差；而浙江的外資內(nèi)生性強(qiáng)，往往依附于民營企業(yè)，聯(lián)系效應(yīng)強(qiáng)。但我們的經(jīng)驗(yàn)研究表明，外資質(zhì)量只有少量差異，廣東利用外資的直接效應(yīng)強(qiáng)于浙江，而浙江的潛力較大。廣東省FDI在競爭效應(yīng)上獲得正向效應(yīng)，但對浙江省數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)則不顯著。兩省的差異說明，廣東的外資利用存在過密現(xiàn)象。

　　4.課題專門以浙江的企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行了研究。浙江的外資企業(yè)技術(shù)水平較高，但外資的溢出效應(yīng)并不十分大。調(diào)查樣本企業(yè)的總體技術(shù)水平是比較高的，這說明外資的靜態(tài)質(zhì)量是高的；實(shí)證研究表明，F(xiàn)DI的投入對企業(yè)的溢出效應(yīng)有正向作用，但效果比較微弱。對浙江省企業(yè)樣本研究反映了外資的動(dòng)態(tài)質(zhì)量是有限的。

　　5.FDI對中國內(nèi)資和外資企業(yè)各自自主創(chuàng)新能力影響的比較分析表明，外資企業(yè)好于內(nèi)資企業(yè)。說明外資企業(yè)內(nèi)部存在著較強(qiáng)的溢出效應(yīng)。但外資企業(yè)對內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)溢出相對較弱。這顯然與我國利用外資的初衷有別的。

　　6.以我國最具競爭力的紡織服裝業(yè)為例的研究表明，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出效應(yīng)顯著，但主要通過人力資本流動(dòng)而產(chǎn)生。說明傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中，F(xiàn)DI的技術(shù)溢出有效的途徑主要是人力資本。

　　7.該成果的三個(gè)案例研究表明，外資的溢出可以通過不同的途徑�？煽诳蓸芳捌潢P(guān)聯(lián)公司的發(fā)展無論是示范效應(yīng)、競爭效應(yīng)、聯(lián)系效應(yīng)，還是人力資源效應(yīng)都對我國的飲料業(yè)產(chǎn)生了較大的影響；臺(tái)州模具產(chǎn)業(yè)的案例，說明一個(gè)產(chǎn)業(yè)如果長期走內(nèi)循環(huán)，難于技術(shù)更新，但是如果一個(gè)外來的技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)進(jìn)入，或許可以升級(jí)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)；通過上市公司蘇泊爾的外資并購案例，發(fā)現(xiàn)并購式的FDI同樣可以提升并購雙方的公司價(jià)值。

　　三、建立以質(zhì)量為導(dǎo)向的外資政策

　　該成果提出“以外資（FDI）質(zhì)量為導(dǎo)向的利用外資政策”，并提出以下主要建議：

　　1.控制外資入口的質(zhì)量。提高外資（FDI）的質(zhì)量，首先是入口的質(zhì)量，即前面講的FDI靜態(tài)質(zhì)量�？刂频姆椒ò�括：一是更為嚴(yán)格的否定菜單。嚴(yán)格執(zhí)行《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（限制類和禁止類）》，對于轉(zhuǎn)嫁污染產(chǎn)業(yè)、高能耗等產(chǎn)業(yè)的投資進(jìn)行入口控制。二是對允許進(jìn)入的外資項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)水平的鑒定。設(shè)立鑒定的制度，比如設(shè)立技術(shù)專家委員會(huì)或由行業(yè)協(xié)會(huì)作出投資項(xiàng)目技術(shù)水平的鑒定等。目前僅僅按投資額度進(jìn)行逐級(jí)審批的辦法不利于掌握投資項(xiàng)目的真正技術(shù)水平。三是對于擬引進(jìn)外資項(xiàng)目的技術(shù)溢出效果進(jìn)行預(yù)評估。

　　2.對不同類型的外資按質(zhì)量差異進(jìn)行差別管理。不同類型的FDI是有質(zhì)量差異的。對不同類型的外資進(jìn)行差別管理就是要強(qiáng)化“外資質(zhì)量”導(dǎo)向的外資政策。如：（1）獨(dú)資與合資：一般獨(dú)資企業(yè)的技術(shù)水平高，外資的靜態(tài)質(zhì)量高，但其技術(shù)保密性比較強(qiáng)，短期的溢出效應(yīng)弱；相反，合資的溢出效應(yīng)較強(qiáng)。所以對有市場規(guī)模的產(chǎn)業(yè)，外資進(jìn)入的要求比較迫切，這種情況下采取合資的方式或技術(shù)合作的方式更有利于外資的技術(shù)溢出。（2）出口型與非出口型外資。出口型外資對本地的聯(lián)系效應(yīng)較弱，但是企業(yè)的技術(shù)含量往往較高；非出口型外資對本地的聯(lián)系較強(qiáng)。應(yīng)積極引進(jìn)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高的外資項(xiàng)目，有效帶動(dòng)前向后向的輔助性投資。

　　3.鼓勵(lì)外商投資與后續(xù)研發(fā)投資的結(jié)合。對調(diào)查企業(yè)的分析表明，外資技術(shù)的溢出效應(yīng)與外資投資后的技術(shù)跟進(jìn)有關(guān)，而后續(xù)技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)機(jī)構(gòu)結(jié)合起來。外資企業(yè)的后續(xù)研發(fā)是提高外資質(zhì)量的重要途徑。通過產(chǎn)業(yè)和財(cái)稅政策引導(dǎo)，鼓勵(lì)外商投資企業(yè)在引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)基礎(chǔ)上加大研發(fā)投入，提升工藝和技術(shù)水平，推動(dòng)技術(shù)、產(chǎn)品的自主升級(jí)，實(shí)現(xiàn)引進(jìn)、消化、吸收、再創(chuàng)新。

　　4.伴隨外商投資的技術(shù)引進(jìn)與自主創(chuàng)新結(jié)合。通過引進(jìn)外資引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，比直接購買先進(jìn)技術(shù)在理論上更容易消化吸收。消化吸收能力是衡量外資質(zhì)量的一個(gè)重要方面。為此，必須為引進(jìn)技術(shù)的消化吸收配套資金和技術(shù)團(tuán)隊(duì)，在稅收、信貸、人才等方面采取有效措施，以縮短從引進(jìn)消化吸收到企業(yè)自主創(chuàng)新能力提高之間的時(shí)間。

　　5.改善外商投資進(jìn)入模式。隨著外資進(jìn)入數(shù)量的增加，資本市場和法律環(huán)境的改善，進(jìn)入的模式也正在發(fā)生變化，比如并購式投資的比重越來越大。這是與國際趨勢一致的。所以需要評估并購式投資的政策和績效，改善外商投資進(jìn)入模式。

　　6.利用外資與產(chǎn)業(yè)升級(jí)相聯(lián)系。引進(jìn)能夠促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)的外資是改善我國開放質(zhì)量的一個(gè)重要方面，也是提高外資質(zhì)量的本義。必須根據(jù)我國的產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃等的要求來引進(jìn)我國需要的高質(zhì)量外資。

　　該成果擴(kuò)展了外資質(zhì)量的概念，把外資質(zhì)量落到了技術(shù)溢出和自主創(chuàng)新的目標(biāo)下，把外資具體化為不同質(zhì)量（類型）的外資，把不同類型的外資看成是非均質(zhì)的，并進(jìn)行多角度的實(shí)證研究，使得關(guān)于外資質(zhì)量的研究能夠化為具體的政策建議。